财经那些事2025年08月07日 13:02消息，信宸资本新基金募资超45亿元，助力控股型并购再添新动能。

　　 在政策导向不断加强、产业结构加速转型以及资本退出逻辑逐步重塑的多重影响下，并购基金正逐渐成为中国股权投资生态系统中的重要推动力，其中人民币控股型并购基金的战略意义愈发显著。 我认为，在当前经济环境下，并购基金不仅承担着资本配置优化的功能，更在推动企业整合、产业升级方面发挥着不可替代的作用。尤其是人民币控股型并购基金，凭借其对本土市场的深入理解与灵活的运作机制，正在成为实现资本与产业深度融合的重要工具。这种趋势反映出中国资本市场正在向更加成熟、理性的发展方向迈进。

　　 随着“并购六条”等政策红利持续释放，产业整合趋势不断加剧，信宸资本宣布其新一期人民币并购基金顺利完成募集，募集资金总额超过45亿元人民币。此次募资完成后，信宸资本管理的总资产规模达到95.9亿美元。

　　 据披露，该基金将与今年初完成募集的、规模达45亿元人民币的宸曦共赢基金协同运作，继续贯彻控股型并购的核心战略，重点布局消费品及服务、医疗健康及保健、商业服务和科技四大领域，在上市公司私有化、集团业务分拆、行业整合收购以及跨境收购等方面持续发力。

　　 “信宸资本逆势完成新一期基金的最终关账，这既是投资人对我们投资策略和过往业绩的高度肯定，也承载着新老出资人的接续信任与期待，更彰显了我们与投资人对中国经济发展前景的一贯坚定信心。”中信资本董事长兼CEO、信宸资本董事长张懿宸表示。

　　 信宸资本是中信资本控股有限公司旗下的私募股权投资平台，专注于全球范围内的控股收购机会，至今已在中、日、美、欧等地区完成超过100个投资案例。在资本市场同质化竞争日益激烈的环境下，新一期人民币基金积极响应国办一号文、“并购六条”等政策导向，将以“控股型并购”和“高效赋能”作为突破口，寻求发展新路径。

　　 21世纪经济报道记者了解到，信宸资本新一期人民币并购基金汇聚了政府引导基金、保险资金、母基金、券商及企业等多元化投资人，其中市场化运作的机构投资人占据绝对主力，其中险资出资占比超70%。

　　 作为一家在亚洲具有广泛影响力的私募股权投资机构，信宸资本一直以控股投资为主要策略。通过获得企业的控制权，基金在被投企业的战略规划、高管任命以及退出机制等方面拥有主导权。同时，其“投前筛选、投后赋能”的体系日趋完善，在组织优化、增长推动、运营效率提升、数字化转型、资本运作、平台协同以及跨境发展等多个领域展现出明显的协同效应。

　　 最新完成关账的基金再次印证了信宸资本与地方政府引导基金合作、以之作为基石投资人的募资模式。据悉，本期基金设立于国家级经济技术开发区苏州工业园区，未来将充分依托长三角地区的产业集群优势，进一步促进资本与产业的深度融合。 这一策略不仅体现了信宸资本在布局上的精准把握，也反映出地方政府引导基金在推动区域经济发展中的重要作用。通过与地方资源的有效结合，基金有望在产业投资中发挥更大效能，助力区域经济高质量发展。同时，这也为其他投资机构提供了可借鉴的合作路径。

　　 根据规划，新基金将继续致力于价值创造，在完善产品矩阵的同时，深度绑定LP与产业需求，成为连接资本与产业升级的关键纽带，并为行业提供金融深度服务实体经济、并购基金助力资本市场高质量发展的发展范式。

　　 本期基金的成功募集，表明在当前并购窗口期即将来临的背景下，中国股权投资市场正在积累越来越多的“干火药”。尤其是在控股型并购策略加快实施的环境下，具备资源整合与产业协同能力的基金管理人，将获得更具质量的项目配置机会。 我认为，这一趋势反映出市场对长期价值投资的重视正在提升。随着政策环境的逐步优化和企业对资本运作的日益成熟，具备专业能力和战略眼光的基金管理人将在未来的并购浪潮中扮演更为关键的角色。这不仅有助于推动产业结构的优化升级，也为资本市场注入了更多活力。

　　 去年以来，政府相继出台一系列支持性政策，为并购市场的活跃和长期发展奠定了坚实基础，中国并购基金正迎来前所未有的战略机遇期。

　　 张懿宸表示，信宸资本将持续专注于投资向善与价值创造，在持续优化产品体系和强化团队能力的基础上，深入挖掘并购基金在推动科技创新、促进产业升级以及实现行业整合方面的潜力，积极为金融服务实体经济、助力资本市场高质量发展发挥更大作用。

　　 作为并购基金，信宸资本并不以IPO作为退出的唯一途径，还会采取整体出售以及通过分红和再融资实现资本回收和退出。

　　 在今年7月底举办的“并购破局：存量时代的投退博弈”闭门研讨会上，信宸资本高级合伙人信跃升分享了信宸资本并购基金的“双曲线”战略：第一条曲线是现金曲线，需要选择较为成熟、且具备稳定现金流的并购标的，通过分红或再融资，在持有期获得稳定现金收益；第二条曲线是退出曲线，需要在市场有利时寻求出售资产，而不完全依赖上市作为退出的唯一途径。

　　 分众传媒的私有化案例被视为行业内的经典之作，该项目整体回报率超过500%。在分众传媒完成A股上市之前，信宸资本已通过再融资分红、部分股权转让等方式收回了大部分投资成本。

　　 不只如此，自成立之初，信宸资本便准确把握各赛道中的优质龙头企业，已成功完成麦当劳中国、嘉信立恒、桂龙药业、豪威科技、亚信科技等多起具有代表性的并购项目，在积累深厚行业经验的同时，也构建起了强大的被投企业生态网络。

　　 团队表示，此次募资顺利达成，一方面得益于政策推动下国内并购市场热度的明显上升，另一方面也充分反映出信宸资本二十多年来在并购领域持续深耕所积累的丰富经验与出色成绩，获得了市场的普遍认可。

　　 我们收购了公司，注重完善治理结构和规范企业管理，使其能够通过并购方式进入资本市场实现价值。信跃升透露，下一步并购基金的重要任务之一是构建优质资产池。通过提升治理水平和加强管理，激活存量资产，打造符合A股上市公司战略并购需求的可交付资产。