财经那些事2025年12月08日 19:06消息，中国银河策略：12月中央政治局会议对投资的启示。

　　 核心观点

　　 2026年经济目标：12月中央政治局会议重申坚持稳中求进的工作总基调。继4月中央政治局会议提出“统筹国内经济工作和国际经贸斗争”的战略部署后，12月的会议再次强调这一方向，反映出中央对当前国内外复杂形势的深刻把握和积极应对。会议指出要“持续扩大内需、优化供给”，从供需两端同时发力，以需求带动供给，以供给激发需求，“做优增量、盘活存量”，培育新的增长点，挖掘现有潜力，从而全面提升资源配置效率。“十五五”时期是基本实现社会主义现代化打下坚实基础、全面展开的关键阶段，而明年作为“十五五”开局之年，其重要性尤为突出。会议强调要推动经济在质量上实现有效提升，在数量上保持合理增长。

　　 根据12月中央政治局会议，2026年的宏观政策基调延续了前一年的总体风格，即坚持稳中有进，继续实施更加积极有为的宏观政策，推动更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，同时增强政策的前瞻性与针对性。但与2025年相比，2026年的政策重点在多个方面有所调整。 首先，在核心工作原则上，从“稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合”转向“稳中求进、提质增效”，更加强调发展质量的提升和政策效果的显现。这反映出当前经济发展的重心正在向高质量方向倾斜。 其次，在政策实施抓手上，从“充实完善政策工具箱，打好政策‘组合拳’”变为“发挥存量政策和增量政策集成效应”，更加注重政策的延续性和统筹协调，避免政策碎片化，提高整体效能。 再者，在政策调控力度与方式上，从“加强超常规逆周期调节”转为“加大逆周期和跨周期调节力度”，体现出对政策长效性的重视，既关注短期稳定，也兼顾长期结构调整。 最后，在政策效能目标上，从“提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性”调整为“增强政策前瞻性、针对性、协同性”，进一步突出政策落地的实际效果和部门间的联动配合。 这些调整表明，2026年的政策导向更加注重实效与可持续性，体现出在复杂多变的国内外环境下，政策制定者对经济运行规律的深入把握和对未来发展路径的清晰思考。

　　 产业政策部署：本次会议围绕明年产业规划明确了清晰的发展路径。首先，会议将内需主导与创新驱动置于核心地位，利好大消费行业，以及人工智能（AI）全产业链、数字经济和信创等新质生产力相关板块。其次，会议强调深化改革、扩大开放与协调发展，持续推进改革向纵深发展，增强高质量发展的动力和活力，推动多领域协作，促进城乡融合和区域联动，旨在优化经济结构和发展动能，利好国资央企、中资企业出海及“一带一路”相关主题板块，以及大基建等相关领域。最后，会议提出要坚守底线、以“双碳”为引领并加强民生保障，坚持“双碳”目标，推动绿色转型，切实为人民群众办实事，稳妥化解重点领域风险，利好绿色经济板块，以及大健康、医疗器械、创新药、养老、职业教育、人力资源等民生相关领域，同时对房地产和金融板块也形成支撑。

　　 12月中央政治局会议召开，为明年经济工作明确了初步方向，会议围绕内需驱动、创新驱动、改革深化、对外开放等关键领域展开，勾勒出产业布局的基本框架。一系列表态为A股市场提供了稳定的预期和信心支撑。需关注即将举行的中央经济工作会议，该会议有望在财政、货币、产业等层面进一步细化具体措施，给出更加明确的政策指引，从而更有力地激发市场活力。在政策红利与产业升级的共同推动下，A股市场长期稳健运行的基础将得到进一步巩固。

　　 风险提示

　　 国内政策实施效果存在不确定性的风险；地缘政治因素可能带来干扰的风险；市场情绪波动较大的风险。