财经那些事2025年10月05日 16:02消息，证监会推出吹哨人保护计划，举报违规最高奖励100万元，强化市场监督。

　　 最高奖励可达100万元！证监会为资本市场“吹哨人”推出了一份包含更高奖金、更强保护与更严问责的“升级礼包”，进一步强化对违法违规行为的监督与打击力度。 此次政策调整释放出积极信号，表明监管层正通过制度创新提升市场透明度和公平性。高额奖励有助于激励更多人主动揭露内幕交易、财务造假等违法行为，形成有效的外部监督机制。同时，更强的保护措施也降低了举报人的后顾之忧，有利于构建更加健康有序的资本市场环境。这一系列举措不仅体现了监管的精细化，也为市场的长期稳定发展提供了有力支撑。

　　 9月30日，证监会与财政部联合发布《证券期货违法行为吹哨人奖励工作规定（征求意见稿）》，并面向社会公开征求意见，意见截止时间为10月30日。该规定旨在鼓励内部人员主动举报证券期货市场中的违法违规行为，进一步提升市场透明度和监管效能。 此举体现了监管部门对维护市场秩序、保护投资者权益的高度重视。通过设立奖励机制，不仅能够激发“吹哨人”的积极性，也有助于形成更有效的监督网络。不过，如何在实际操作中平衡举报者的权益与被举报对象的合法权益，仍是需要重点关注的问题。此外，制度执行的公平性与保密措施的有效性，也将直接影响该政策的实际效果。

　　 这份《吹哨人奖励规定》是在2014年发布、并于2020年进行修订的《证券期货违法违规行为举报工作暂行规定》基础上作出的全面修订。此次将文件名称调整为“吹哨人奖励规定”，旨在更好地弘扬吹哨人的正义精神，突出其专业特点，并进一步强化激励机制。

　　 此次修订的核心亮点在于举报奖励的大幅提高。举报奖金比例从原案件罚没款的1%提升至3%；对于提供重大违法行为线索的举报人，奖金上限提高至50万元；若举报线索在全国范围内具有重大影响、涉案金额特别巨大，或举报人为内部知情人员，单案最高奖励可达100万元。 这一调整无疑将对打击违法行为起到积极的推动作用。提高奖励额度有助于激发公众参与监督的积极性，尤其是针对一些隐蔽性强、取证难度大的违法行为，内部人员或关键线索提供者的作用更加突出。同时，这也反映出监管层对社会共治理念的重视，通过激励机制增强市场透明度和法治环境。不过，也需注意防范恶意举报或虚假举报的风险，确保奖励机制真正服务于维护公平正义的目标。

　　 当然，并非所有举报都能获得奖励。新规设置了明确的门槛：案件罚没款金额需不低于100万元（此前为10万元），且必须属于严重破坏市场秩序、危害金融安全、侵害投资者合法权益的“重大案件”，以此确保奖励聚焦大案要案，并防范恶意举报。

　　 此外，修订内容还包含多项重要细节：首次给予匿名吹哨人获得奖励的机会；优化了从登记到发放的整套奖励程序；通过严格匿名管理、严禁打击报复等举措，全方位完善对吹哨人的保护机制；同时，也健全了对线索处理人员履职不力的监督问责机制。

　　 这份“升级礼包”通过提升奖励力度、加强保护措施以及明确相关责任，旨在更有效地调动市场力量，共同遏制证券期货领域的违法违规行为。 我认为，这一举措体现了监管层对市场自我纠错机制的重视，也反映出在当前复杂多变的市场环境下，仅靠行政监管已难以全面覆盖风险。通过激励举报、强化保护和厘清责任，不仅有助于提高违法行为的成本，也能增强市场参与者的合规意识，形成多方合力，推动市场更加健康有序发展。 

　　 举报奖励多少钱，无疑是最受市场关注之处。

　　 从《吹哨人奖励规定》来看，针对吹哨人的奖励全面升级：

　　 奖励金额由案件罚没款金额的1%提升为3%；

　　 提供重大违法行为线索的，奖励上限从10万元提高至50万元；

　　 提供的案件线索在全国范围内具有重大影响，或者涉案金额特别巨大，或者举报人是内部知情人员的，每案奖金上限从原来的30万元、60万元统一提高至100万元。这一调整体现了国家对高质量举报线索的重视，也反映出在打击违法犯罪过程中，对关键信息提供者的激励机制正在不断完善。将奖金上限提升至100万元，不仅有助于吸引更多知情者主动揭发违法行为，也有助于提升执法效率和透明度。 从现实角度看，这一政策调整具有积极意义。高额奖励可以有效激发社会监督力量，尤其在金融、税务、环保等重点领域，内部举报往往能提供最具价值的信息。同时，这也传递出一个明确信号：国家正通过制度设计，鼓励更多人参与到维护公共利益的行动中来。

　　 其中两个细节值得重点关注：

　　 第一，吹哨人每个案件最高可获奖励100万元；

　　 第二，鼓励内部知情人员进行举报，并且内部知情人举报更易获得高额奖励。

　　 内部知情人高额奖励背后，与其有望对案件办理作出更大贡献有关。

　　 《吹哨人奖励规定》明确，优先核查和处理内部知情人提供的违法线索，并且线索处理单位可根据调查需要请内部知情人员协助调查。

　　 与此同时，为保障信息公开的公平性，吹哨人有权查询线索处理的程序性信息，但线索处理单位不单独向吹哨人进行答复或告知相关处理信息。依法应当公开的线索处理信息，应按照相关规定予以公开或披露。 

　　 需要注意的是，吹哨人制度的设立初衷在于利用吹哨人的作用，加强对资本市场重大违法行为的识别与打击，更有效地满足资本市场高质量发展和监管执法的需求。

　　 有鉴于此，并非所有举报人都能获得奖励，要获得奖励必须符合一系列规定条件。

　　 其中，最为核心的条件有两点：

　　 条件一：案件罚没款金额不低于100万元。 此前为不低于10万元。

　　 据受访人士分析，此次处罚上限的提高，与当前监管机构对资本市场重大违法行为的行政处罚力度明显增强密切相关。尽管处罚额度有所提升，但获得相应奖励的难度并未出现实质性降低。

　　 条件二：必须针对重大案件，且须具备“三个严重”特征，即严重扰乱证券期货市场秩序，严重威胁金融安全，严重损害投资者合法权益。

　　 “吹哨人奖励仅适用于重大案件，而非所有案件，这有助于减少部分人员为获取奖励而故意举报的情况。”受访人士表示。

　　 相较于此前版本，此次征求意见的《吹哨人奖励规定》给予匿名吹哨人奖励机会。《吹哨人奖励规定》明确：按要求补充相关材料信息的匿名吹哨人，以及在违法行为中起次要或者辅助作用的吹哨人，符合条件的也可予以奖励。

　　 实行匿名举报奖励制度后，知情人员举报的积极性将显著提升。

　　 与此同时，需要注意的是，吹哨人撤销、撤回线索和妨碍、阻碍违法行为查处的，奖励将被取消。 

　　 除上述内容外，此次《吹哨人奖励规定》修订还有多个细节值得关注。

　　 首先，优化奖励机制后，证监会将在启动奖励程序后，公布拟奖励的案件名单、奖励时间安排以及确认登记流程，并同步委托中国证券投资者保护基金有限责任公司开展吹哨人登记工作。明确吹哨人登记确认的期限为三个月。奖励资金将纳入中国证监会部门预算。为鼓励吹哨人及时提供重大违法行为线索，在案件罚没款已实际入库且足以覆盖奖励金额的情况下，方可启动奖励程序。每起案件仅奖励一次，且案件奖金总额不得超过实际收缴的罚没款金额。

　　 其次，完善保护机制，确保吹哨人权益得到有效保障。对吹哨人的身份信息应实行严格的匿名管理；如因核实情况或发放奖励需要联系吹哨人，确需使用其身份信息的，应当履行登记手续，确保信息使用有据可查。同时，要严格规范收集和处理内部知情人员的个人信息，防止信息泄露或被滥用。任何单位和个人不得采取暴力、胁迫、诽谤、泄露隐私等违法手段对吹哨人进行打击报复，也不得以解除或变更劳动合同等方式阻挠、限制或干扰内部知情人员依法提供违法线索。 **看法观点：** 吹哨人制度是推动社会公平与法治建设的重要一环，只有在制度上给予充分保护，才能真正激发更多人勇于揭露违法行为。当前政策中强调的匿名管理、信息登记和禁止打击报复等内容，体现了对吹哨人合法权益的重视，有助于营造更安全、公正的举报环境。未来还需在执行层面进一步细化措施，确保这些规定落地见效，让制度真正成为守护正义的力量。

　　 发行人、上市公司、非上市公众公司、证券期货经营机构以及证券期货服务机构若对吹哨人进行打击报复，将被认定为公司治理和内部控制存在缺陷，将根据情节轻重依法依规予以处理；若合规风控、督察稽核岗位的人员参与此类行为，将依法依规从重处理。

　　 再者，完善监督问责制度。强化对举报线索处理过程中履职不力问题的追责机制，明确线索处理单位的相关人员在面对吹哨人提供的重大违法行为线索时，若存在不作为、失职渎职、徇私舞弊等行为，影响案件查处的，将根据情节轻重依法依规给予相应处分；构成犯罪的，依法移送司法机关处理。