小米车险上线，新能源车险市场格局或将改变。

　　 中经记者 樊红敏 北京报道

　　 近日，一张小米汽车续保报价单引发市场关注。

　　 根据报价单，由小米集团旗下的参股保险公司——法巴天星保险推出的车险服务，其保费报价明显低于多家主流传统保险公司，同时提供多样化的增值服务。据悉，目前法巴天星保险仅在北京地区针对小米汽车的存量客户开展续保业务试点。这一举措被市场解读为“小米官方车险”的正式登场。

　　 法巴天星保险在回应《中国经营报》记者关于报价问题的提问时表示，其报价并非市场最低，而是基于自身的定价模型所制定的合理价格。公司强调，定价遵循风险与成本相匹配的原则，并严格遵守监管要求，因此不同风险特征的业务可能会有不同的报价。对于试点策略和定价依据等相关问题，法巴天星保险相关负责人表示，目前公司主要聚焦于业务的试点和起步阶段，暂不便进行更多回应。 从行业角度来看，保险公司采取差异化的定价策略是正常现象，尤其是在风险管理日益精细化的背景下。法巴天星保险强调自身定价的合理性，既体现了对市场的尊重，也反映出其在合规与风险控制方面的考量。当前处于试点阶段，保持谨慎态度有助于积累经验、优化模式，为未来更广泛的业务拓展打下基础。

　　 围绕小米汽车存量客户续保业务试点

　　 天眼查信息显示，法巴天星保险成立于2025年12月16日，注册资本为10亿元，其三大股东分别为法国巴黎保险集团、四川银米科技有限责任公司以及大众汽车金融服务海外股份公司，分别持有49%、33%和18%的股份。 从股权结构来看，这家新成立的保险公司由外资与本土企业共同组建，显示出跨国资本在保险领域的持续布局。法国巴黎保险集团作为主要股东，显然希望借助中国市场的发展潜力拓展其业务版图。而四川银米科技和大众汽车金服的加入，则反映出科技与汽车产业对金融领域的渗透趋势日益增强。这种多元化的股权结构，既有助于资源整合，也可能带来不同的管理理念和运营模式的碰撞与融合。

　　 其中，四川银米科技由北京小米电子软件技术有限公司100%控股，而雷军个人持有该公司的90%股份；大众汽车金服则是德国大众汽车集团的下属企业。 从企业股权结构来看，四川银米科技与小米集团之间的关系紧密，显示出其在小米生态中的重要地位。而大众汽车金服作为大众集团的一部分，也体现了传统车企在金融科技领域的布局。这两家企业的背后，均是实力雄厚的母公司，反映出当前企业在产业链整合和资本运作上的趋势。

　　 2026年1月22日，法巴天星保险正式宣布成立。在开业初期，法巴天星保险曾表示：“开业后，公司将重点布局发展前景良好且与股东业务高度协同的新能源汽车保险领域，围绕新能源汽车生态打造专属车险产品，并将持续优化理赔流程，切实提升新能源汽车车主的使用体验。”

　　 记者获悉，小米汽车的销售人员表示，法巴天星保险目前仅在北京地区对小米汽车的现有客户进行续保业务的小范围试点。

　　 北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生在接受采访时表示，法巴天星保险选择在北京地区以小米汽车存量客户的续保业务作为其新能源车险业务的切入点，实际上是一种风险可控、易于验证的试点策略。 这一做法反映出保险公司对市场风险的审慎态度，尤其是在新能源车险这一尚处于探索阶段的领域。通过聚焦已有客户群体，不仅能够降低初期运营风险，还能在实际操作中不断优化产品和服务，为后续更大范围的推广积累经验。这种渐进式的发展路径，有助于提升市场对新能源车险产品的接受度和信任度，也为行业创新提供了有益参考。

　　 续保业务拥有历史出险记录，使得风险特征更加明确，有助于在新能源车险面临较高不确定性的情况下减少试错成本；同时，北京作为监管体系和数据基础较为完善的地区，有利于政策沟通和试点评估。结合小米自身的用户流量和场景入口，此次试点不仅在于产品的落地，更是一次关于数据获取、定价验证及模式探索的综合性试验。朱俊生表示。

　　 记者注意到，在公司官网发布的开业宣传稿中，法巴天星保险方面就表示，北京作为金融业开放的引领区，持续营造鼓励保险与科技、汽车等产业融合的发展环境，为法巴天星保险提供成长沃土。

　　 报价差异依据风险特征

　　 价格优势也是“小米车险”引发市场关注的主要因素之一。在当前车险市场竞争日益激烈的背景下，小米凭借其高性价比的策略，迅速吸引了大量消费者的关注。这种以用户为中心的定价模式，不仅为消费者带来了实实在在的实惠，也对传统保险企业形成了不小的冲击。可以看出，随着科技公司不断进入保险领域，行业格局正在发生深刻变化，价格透明、服务高效将成为未来竞争的关键。

　　 从前述报价单来看，法巴天星保险提供的车险保费报价不到4800元，而其他三家头部传统险企则均给出了接近6700元的报价。

　　 法巴天星保险的报价并非市场最低，而是根据自身的定价模型所确定的合理价位。公司表示，其定价机制遵循风险与成本相匹配的原则，并严格遵守监管规定，因此报价会因具体风险特征的不同而有所差异。关于定价问题，法巴天星保险方面向记者作出上述说明。

　　 在朱俊生看来，“小米车险”价格明显低于部分传统保险公司，这可能是成本结构优化、定价机制调整以及阶段性策略等多方面因素共同作用的结果。一方面，依托车企直接触达用户的优势，减少了中介渠道的费用支出，使得费用率大幅降低，从而为保费提供了下调空间；另一方面，通过车联网数据对驾驶行为进行更精准的风险评估，有助于为低风险客户制定更具吸引力的保费价格。此外，在试点阶段，也有可能存在以获取客户和数据为目标的策略性定价行为。

　　 不过，朱俊生指出，这种价格优势在短期内是合理的，但其长期能否持续，仍需看实际赔付情况和数据的积累进展。 从长远来看，保险产品的定价合理性不仅依赖于当前的市场策略，更需要建立在真实风险评估和充足数据支撑的基础上。只有通过不断积累和分析数据，才能确保价格优势不会演变为潜在的风险隐患，从而实现行业的健康可持续发展。

　　 传统险企承压

　　 实际上，汽车系财产保险公司在国内新能源车险领域已展现出明显的优势。

　　 2023年6月，比亚迪汽车完成对易安财险的全资收购，并将其正式更名为比亚迪财险。到了2024年5月，比亚迪财险获得批准，可以使用全国统一的交强险条款，标志着其正式进入多个地区的保险市场。 从行业角度来看，比亚迪此次布局保险领域，是其在新能源汽车产业链上的一次重要延伸。通过整合保险资源，不仅有助于提升用户购车后的综合服务体验，也为企业开辟了新的增长点。随着交强险条款的统一使用，比亚迪财险在合规性和市场适应性方面迈出了关键一步，未来有望在车险市场中占据更有利的位置。

　　 2025年四季度的偿付能力报告显示，比亚迪财险在2025年实现保险业务收入28.71亿元，较上年增长一倍；净利润由2024年的-1.69亿元提升至2025年的9362.4万元。

　　 从数据来看，2025年，比亚迪财险实现净利润转正的关键支撑，来自于承保端“三率”的明显改善。2025年，比亚迪财险的综合成本率下降至102.49%，较2024年的308.81%出现大幅回落。其中，综合赔付率为97.28%，综合费用率仅为5.21%，远低于行业平均水平。

　　 在新能源车险领域，汽车系财险公司对传统财险公司带来的影响，惠誉评级亚太区保险机构评级高级分析师王梦瑗表示，主要体现在成本控制和协同效应方面。

　　 她指出，依托主机厂背景，汽车系财险公司在供应链端能够整合零部件采购与维修体系，在销售端则借助车企渠道直接触达客户，有效降低了获客和理赔成本。同时，这类公司掌握更全面的车辆运行与维修数据，在定价和风险识别方面具备明显优势。通过与厂商协同分析高发事故部位，推动技术改进以降低风险，汽车系财险公司能够从前端控制赔付风险。相比之下，传统财险公司则需承担更高的销售费用与理赔成本。 从行业发展趋势来看，汽车系财险公司的这种模式不仅提升了运营效率，也增强了对市场变化的响应能力。随着汽车产业与金融保险的深度融合，这种依托产业链优势的经营模式或将逐渐成为行业主流。未来，如何在保障客户权益的同时实现风险可控与成本优化，将是所有保险公司需要共同面对的课题。

　　 “新能源车险的竞争逻辑正从传统的‘渠道和规模驱动’逐渐转向‘数据与场景驱动’。”朱俊生向记者表示，车企天然拥有车辆运行和驾驶行为的数据，并且具备直接接触客户的优势，这对传统财产保险公司构成了结构性压力，特别是在优质客户流失和风险分层能力不足方面表现得尤为明显。

　　 不过，朱俊生同时指出，车企系保险公司在家企的资本实力、风险分散能力以及精算体系方面仍存在一定的限制，未来更可能呈现出“车企系险企负责前端客户触达，传统险企承担风险”的分工模式。