财经那些事2025年08月17日 20:54消息，信银理财董文赜表示，理财公司定位为固收与含权产品的主要供给者。

　　 8月16日，由《21世纪经济报道》主办、上海浦东发展银行联合主办的“2025资产管理年会”于近日在上海盛大举行。

　　 信银理财总裁董文赜参加了相关论坛，并在主论坛“大资管再造竞争力”圆桌讨论中发表了观点。他指出，信银理财在上半年针对客户需求，不断加强固定收益类产品的供给，同时积极推进权益类产品的创新设计，取得了良好的成效；下一阶段，公司将通过系统化的建设，更精准地对接客户需求，优化产品结构，持续提升产品全周期的组合管理能力。

　　 董文赜进一步表示，理财公司应定位为固定收益类产品的主要提供者，同时也是权益类产品的关键供给方。他期望理财行业持续疏通资本市场的瓶颈，逐步增强多策略、多资产的投研能力，为整个行业的高质量发展奠定坚实基础。

　　 董文赜首先介绍了信银理财今年以来的发展情况。截至6月底，信银理财服务的客户数量已达到2500万人，2025年上半年累计为客户创造的投资收益为235亿元，表现优于市场整体水平；产品规模实现了稳健增长，结构进一步优化，中长期限产品规模突破7000亿元，占比超过30%。这一成绩不仅为投资管理提供了更广阔的空间，也有效推动了投资者形成更加注重长期价值的投资理念。 从当前市场环境来看，信银理财在客户规模和产品结构上的调整，显示出其在应对市场波动、满足客户需求方面的积极应对。尤其是在中长期产品占比提升的背后，反映出机构在引导投资者理性投资、避免短期投机行为方面的努力。这种结构性优化，有助于提升市场的稳定性和可持续性。

　　 投研能力建设上，信银理财在巩固传统固收投研体系优势的基础上，持续加大多策略、多资产配置体系的建设力度。其中，“固收 +”等含权产品6月末规模已突破 2000亿元。

　　 在践行 “五篇大文章” 方面，信银理财多点发力成效显著：科技金融领域，推出“蔚蓝智享”科技主题产品，今年科创债新增投资超100亿元；绿色金融领域，ESG 产品规模达200多亿元，绿色债投资超300亿元；普惠金融领域，“温暖童行” 慈善理财系列规模突破170亿元，累计捐赠金额超1200万元，直接惠及6万余人。

　　 董文赜表示，下一阶段将持续加强客户、渠道、产品、投研、资产和风控等全方位体系建设，进一步深化数字化与智能化对业务发展的推动作用，持续做好“五篇大文章”，继续为投资者提供稳定的收益，助力理财行业实现高质量发展。 在当前经济环境不断变化的背景下，强化全体系建设和数智化转型已成为行业发展的关键方向。通过提升各环节的协同效率与服务质量，不仅有助于增强机构的核心竞争力，也能更好地满足投资者日益多元化的需求。同时，“五篇大文章”的持续推进，体现了行业在服务实体经济、优化资源配置方面的责任担当。未来，随着技术的不断进步与政策的持续引导，理财行业有望在稳健中实现更高质量的发展。

　　 今年以来，面对股市和债市的频繁波动，董文赜指出，当前对于理财行业来说，组合管理显得尤为关键。通常所说的“固收”类产品，实际上是以外部的债券等固定收益资产作为基础，再搭配股票等权益类资产以提升收益。然而，各类资产在流动性、市场风险以及信用风险等方面存在差异，各自具有不同的波动性和收益特征。当这些资产组合在一起时，会呈现出更为复杂的动态变化。因此，如何合理配置资产，实现主动可控的收益与波动水平，成为当前理财管理中的重要课题。

　　 他进一步指出，目前多数银行理财客户更倾向于选择波动较小、收益适中的产品，但也有越来越多的客户开始愿意接受波动稍高但收益更具吸引力的理财产品。为此，信银理财在上半年根据市场需求，加大了含权产品的创设力度，同时提升了组合管理能力。下一阶段，公司将通过体系化建设，进一步精准对接客户需求，优化产品结构，并持续增强产品全周期的组合管理能力。 从当前市场趋势来看，客户风险偏好正在逐步分化，这为金融机构的产品创新和精细化运营提出了更高要求。信银理财的举措体现了对市场变化的敏锐把握，也反映出行业在提升服务质量与客户体验方面的积极尝试。

　　 谈及理财公司在大资管体系中的角色，董文赜表示，理财公司可以定位为固定收益类产品的主要提供者，同时也是权益类产品的重要供给方。

　　 他表示，首先从客户维度看，多数银行理财客户的风险偏好比较稳健，愿意投资风格稳定的资管产品，故理财公司应当仁不让，有志成为固收产品的主要供给者。当然还有不少高净值客户、机构客户有更高的收益需求，为满足这些新需求，理财公司可考虑成为含权产品的重要供给者。

　　 其次，从渠道协同的角度来看，银行作为理财公司最主要的销售渠道，正在加快推动大财富管理体系建设，同时也对理财公司提出了更高的要求，亟需进一步丰富产品体系，以满足客户需求和市场变化。

　　 再者，理财公司已建立起较为成熟的固定收益投资研究体系，并正在积极加强多资产、多策略的组合投资能力。从这一发展趋势来看，坚持当前的产品定位具备较强的可行性。 在我看来，理财公司在固收领域的积累为其后续发展奠定了坚实基础，而向多资产多策略转型则体现了其应对市场变化、提升综合竞争力的主动意识。这种由专而广、由稳向新的布局，有助于更好地满足投资者日益多元化的资产配置需求，也为行业高质量发展提供了有益参考。

　　 最后，从大资管体系的错位竞争与优势互补角度来看，理财公司、公募基金、券商资管和保险资管在各自擅长的领域中持续发力，分别推出固收类产品和含权类产品。这种差异化布局不仅能够更好地满足投资者对多元化财产性收入增长的需求，也有助于推动大资管生态系统的进一步完善与协同发展。 在当前资产管理行业不断深化发展的背景下，各机构之间的协作与竞争并存，形成了一种良性互动的格局。通过发挥各自的资源禀赋与专业能力，各方能够在风险控制、产品创新和服务体验等方面实现互补，进而提升整个行业的服务能力和市场竞争力。这种协同效应，不仅有利于机构自身的可持续发展，也为投资者提供了更加丰富、多元的投资选择。

　　 董文赜表示，理财公司可考虑以固定收益类产品作为第一增长曲线的支撑，以权益类产品作为第二增长曲线的载体，有计划地推进相关建设，从而促进银行理财业务的可持续发展。他希望理财行业能够打通资本市场的瓶颈，通过明确自身定位，逐步增强多策略、多资产的投资能力，为行业的稳健运行奠定坚实基础。